“THE DAY OF THE WEEK EFFECT” ANOMALI PASAR PADA BURSA EFEK INDONESIA
DOI:
https://doi.org/10.32509/kelola.v10i2.6044Keywords:
Manajemen, Investasi, “The Day Of The Week Effect”, Saham, RegresiAbstract
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh hari perdagangan terhadap return saham harian pada periode tahun 2022 sampai dengan tahun 2024 di Bursa Efek Indonesia melalui perspektif Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), KOMPAS100, LQ45, Indeks Saham Syariah Indonesia/Indonesia Sharia Stock Index (ISSI) dan Jakarta Islamic Index (JII). Penelitian ini besandar pada dua teori utama yang secara prinsip bertolak belakang. Pertama adalah teori anomali pasar yaitu suatu kondisi ketika pergerakan harga saham menyimpang dari prinsip-prinsip dasar teori pasar efisien. Anomali ini sering kali menunjukkan bahwa terdapat pola tertentu dalam pergerakan harga saham yang dapat diprediksi dan dimanfaatkan untuk mendapatkan keuntungan. Kedua adalah teori pasar efisien atau Efficient Market Hypothesis (EMH) yang menyatakan bahwa harga saham di pasar modal selalu mencerminkan seluruh informasi yang tersedia, baik informasi historis, publik, maupun privat, tergantung pada tingkat efisiensinya. Dalam pasar yang benar-benar efisien, maka anomali seharusnya tidak terjadi karena semua informasi sudah tercermin dalam harga saham. Hasil penelitian melalui uji statistik regresi menunjukkan bahwa hanya hari Selasa yang memilki pengaruh positif secara signifikan pada indeks IHSG dan KOMPAS100. Temuan ini mengindikasikan bahwa pada bursa efek Indonesia terdapat anomali pasar.
References
Damodaran, A. (2012). Investment Valuation : tools and techniques for determining the value of any asset (3rd ed).
Francis, J. C. (1986). Invesment : Analisys And Management (Fourth Edition).
Kurniawan, R., & Yuniarto, B. (2016). Analisis Regresi.
Luxianto, R., Arief, U., & Prasetyo, M. B. (2020). Day-of-the-Week Effect and Investors’ Psychological Mood Testing in a Highly Mispriced Capital Market. Journal of Indonesian Economy and Business, 35(3), 257–269. https://doi.org/10.22146/jieb.54377
Reilly, F. K., & Brown, C. K. (2000). Invesment Analysis and Portofolio Management (Sixth Edition).
Shiller, J. R. (2015). Irrational Exuberance.
Trisnadi, M. M., Bagus, I., & Sedana, P. (2016). PENGUJIAN ANOMALI PASAR : DAY OF THE WEEK EFFECT PADA SAHAM LQ-45 DI BURSA EFEK INDONESIA. 5(6), 3794–3820.
Yolanda, F. S., Ernawati, M. T., & Rahayu, C. W. E. (2022). Market Anomaly Testing: Phenomena of Day of the Week Effect and Month of the Year Effect on IDX80 in Indonesia Stock Exchange. Journal of Management and Business Environment (JMBE), 4(1), 20–42.
